华尔街金融巨头摩根士丹利(以下简称“大摩”)近日发布小盘股研报比肩出该机构首选的好意思股阛阓小盘股，这一群体自2022年以来在好意思联储激进加息以及遥远高利率重压下抓续痛恨，然而最近抓续受益于好意思联储降息周期开启以及好意思国经济“软着陆”预期推动下更平素的股票阛阓向中小盘轮动。不外摩根士丹利分析团队暗示，在透顶看好好意思股小盘股远景之前，该机构仍然在恭候一些宏不雅层面大概复旧小盘股看涨逻辑的内容字据出现。
据了解，好意思股小盘股基准——罗素2000指数自下半年以来飞腾约10%，与标普500指数险些抓平，此前两年间罗素2000指数可谓一直趴在谷底。追踪好意思股小盘股的ETF，比如IWM、VB、IJR以及SCHA等锚定小盘股的ETF价值自下半年以来均大幅度栽植，这些ETF的吸金范围则因资金切换至中小盘范围而陆续攀升。
除了好意思联储新一轮降息周期拉开痛恨以及好意思国“软着陆”预期带来的估值建造，还有一部分原因是好意思国总统大选带来了一些上行能源。
特朗普将保抓企业低税收和减缓企业监管范围的计谋预期，重叠好意思联储降息预期，共同提振了袖珍企业的股价，尽管分析师们大都以为，这些公司远景愈加受益于对好意思国经济增长的更大信心。
大摩在好意思东时期周一发布的一份叙述中暗示，在好意思国总统竞选之后的 12个月内，好意思股小盘股的王人备收益每每高达 25%，阐扬远远优于大盘股基准——标普500指数的约莫 6%。
继 9月份非农处事叙述井喷式增长以及好意思联储上个月不测大幅降息 50个基点的音信之后，摩根士丹利分析团队最近将该机构对小盘股的评级从“卖出”上调至“中性”，在此前“卖出”这一负面评级已保管3年之久。大摩在研报中暗示：“若是咱们需要对小盘股合座抓乐不雅的看涨立场，最初的宏不雅办法可能需要标明好意思国经济增长将明显加快。”这一最新不雅点与摩根士丹利此前于10月16日发布的好意思股预计叙述相呼应。
大摩分析团队暗示，对小盘股的进一步升级不雅点需要上调2025年和2026年的GDP，以及进一步改善的ISM服务业与制造业PMI等最初性质的走访办法，还有抓续改善的好意思国坑害者健康景色，以及小盘股要素股合座的每股收益出现大幅上修情势。
跟着好意思联储降息周期开启，阛阓“大转小”的投资立场切换可能愈发明显
时常来说当好意思联储通告降息周期开启后，小盘股阐扬每每在短期到中期内远远优于大盘股，因为袖珍企业迫于自己金钱欠债表范围较小且缠绵范围有限，比拟大型企业关于浮动利率要敏锐得多。
假定好意思联储降息周期进张开启且好意思国经济“软着陆”透顶成为本质，那么好意思股的涨势则很是有望轮动到七大科技巨头以及标普500指数大盘要素股以外的那些自2022年以来股价遥远遭遇重创的中小盘股票，这些股票方向从投资表面上来说关于利率预期以及经济增长预期可谓相配敏锐，哪怕小幅降息也有望提高它们遭重创的股价与估值。
占据标普500指数高额权重的好意思股七大科技巨头，即“Magnificent 7”，包括：苹果、微软、谷歌、特斯拉、英伟达、亚马逊以及Meta Platforms，乃标普500指数屡革命高的中枢推能源。
放眼悉数好意思股，七大科技巨头自2023年以来全面跑赢好意思股价值型大盘股以及平素中小盘股的中枢逻辑在于：大家AI飞腾这一大布景，以及好意思联储降息预期飘忽不定且偶尔出现降息预期大落潮，好意思国经济增长趋势算不上强盛，诚然偶尔不足预期也不至于过度疲软至堕入零落经济。在这么的交游情形之下，七大科技巨头凭借着无与伦比的AI创收范围、坚如磐石的基本面、强盛无比的目田现款流储备以及陆续延长的股票回购范围，一举成为大家资金在靠近降息预期飘忽不定以及经济增长放缓布景下的“安全逃一火所”。
然而华尔街策略师们刻下大都暗示，在好意思联储开启降息的宏不雅大布景之下，中小盘股阐扬可能将远超好意思股的七大科技巨头们以及平素大盘股，主要逻辑在于中小盘股，尤其是小盘股每每对好意思联储设定的基准利率很是敏锐，它们很是依赖于浮动利率贷款，因此在好意思联储降息大布景下意味着它们遥远以来的债务端压力降大幅镌汰，从而有望提高利润率与股票估值。
因此，在FOMC点阵图骄贵好意思联储甩掉来岁年底可能累计降息高达200个基点的布景下，经典的中小盘股轮动行情或中小盘股票的利润复苏趋势或将透顶深远，进而推动资金转向一些受益于降息周期且股价与估值很是低廉的中小盘股票，而不是估值处于历史高位那些科技巨头们，投资者们将成为大都意旨上的“比较型购物者”，也便是俗称的“货比三家”。
以下的个股名单，是摩根士丹利分析团队按行业进行分类的该机构各行业好意思股“首选小盘股名单”。这其中，不乏耳濡目染的好意思联航(AAL.US)以及好意思国钢铁(X.US)，这两家各自行业的指导公司曾属于大盘股行列，然而频年来股价抓续低迷，刻下市值均不足100亿好意思元。
半导体拓荒公司Mks Instruments 亦然在好意思鼓励说念主气颇高的个股，是一家专注于为芯片制造等高端制造范围提供历程限度拓荒、仪器和不休有运筹帷幄的公司，主要服务于芯片制造、工业工夫、光学和通讯等范围。该公司股价自2023年以来股价抓续暴涨，在2023年10月至本年7月时期，股价涨幅向上100%，不外而后股价在日元套推辞易平仓风云以及AI货币化远景弄脏的悲不雅神志打压下明显回调。但令投资者们颇感不测的是，该股并不属于标普500指数要素股，而是包摄于小盘股。
以下是摩根士丹利“首选小盘股名单”，括号内为对应好意思股的代码：
医疗保健：
LifeStance Health Group (LFST)
10x Genomics (TXG)
Axsome Therapeutics (AXSM)
Bicara Therapeutics (BCAX)
Biohaven (BHVN)
CG Oncology (CGON)
Dyne Therapeutics (DYN)
Legend Biotech (LEGN)
Rhythm Pharmaceuticals (RYTM)
Structure Therapeutics (GPCR)
Viking Therapeutics (VKTX)
工业：
Bloom Energy (BE)
Embraer (ERJ)
Kornit Digital (KRNT)
RBC Bearings (RBC)
Alaska Air (ALK)
American Airlines (AAL)
ArcBest (ARC)
Knight-Swift Transportation (KNX)
非必需坑害品：
BorgWarner (BWA)
Chewy (CHWY)
Group 1 Automotive (GPI)
Valvoline (VVV)
Hasbro (NHAS)
Planet Fitness (PLNT)
金融：
Prosperity Bancshares (PB)
Bridge Investment (BRDG)
Evercore (EVR)
Lazard (LAZ)
高技术与信息工夫：
Mks Instruments (MKSI)
Blackline (BL)
Unity Software (U)
Vertex (VERX)
原材料：
好意思国铝业(AA)
Summit Materials(SUM)
好意思国钢铁公司(X)
房地产：
Agree Realty (ADC)
American Healthcare REIT (AHR)
能源：
Antero Resources (AR)
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