华安证券股份有限公司张帆近期对东华测试进行盘考并发布了盘考评释《东华测试：功绩短期扰动，抓续拓展新诈欺场景》，本评释对东华测试给出买入评级，现时股价为31.29元。

　　东华测试(300354)　　主要不雅点：　　公司发布2024年三季报　　2024年前三季度公司已毕总交易收入3.54亿元，同比增长15.88%；利润总和达到1.06亿元，同比增长20.35%；已毕归母净利润0.99亿元，同比增长20.3%。单季度来看，公司2024年三季度已毕营收0.78亿元（-25.67%），归母净利润0.25亿元（-33.72%）。　　盈利智商环比普及，公约欠债大幅普及　　从利润率来看，公司2024年三季度毛利率与净利率别离为68.47%和31.22%，环比二季度别离普及3.24pct/3.97pct。同比来看，相较于2023年三季度，毛利率普及1.47pct，但净利率着落4.21pct，主要系用度端有所增多，销售用度同比增多26.73%，研发用度同比增多46.99%。新刚毅片面，公司2024年Q1-Q3公约欠债推断0.31亿元，较2023年底大幅普及74%，主要系预收客户贷款增多所致。　　中枢居品可靠性较高，抓续拓展新诈欺场景　　公司深耕测控行业多年，中枢传感器居品可靠性高、显露性高、见地优异，适用于各式恶劣环境，可诈欺于东谈主形机器东谈主、航天航空、工业等多场景，因此公司高度兴趣自主研发智商，效用研发新址品及拓展新诈欺场景。凭证公司微信公众号信息，公司近期推出专为车载、机载、舰载等各式恶劣环境条款下测控需求而缱绻的DH7955坚固型高性能畅通截至器。而况，在10月千帆极轨02组卫星放射升起任务中，公司DH59系列数据蚁合分析系统助理完成了固定平台气流冲击作用磨真金不怕火，为统共放射任务提供了强有劲的技能保险。　　投资提议　　咱们看好公司恒久发展，但洽商到本年大宏不雅环境影响，逶迤盈利瞻望为：2024-2026年别离已毕营收5.3/7.0/9.1（前值为5.9/7.9/10.2亿元），同比增长40%/32%/30%；已毕归母净利润1.5/2.1/2.8亿元（前值为1.6/2.3/3.1亿元），同比增长68%/40%/35%，总股本对应的EPS为1.07/1.50/2.02元（前值为1.18/1.68/2.27元），以现时股价对应的PE为29/21/15倍。保管“买入”投资评级。　　风险教导　　1）商场波动风险；2）业务拓展不足预期；3）应收账款回收风险；4）下流行业景气度不足预期。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据经营，华泰证券倪正洋盘考员团队对该股盘考较为长远，近三年瞻望准确度均值为66.01%，其瞻望2024年度包摄净利润为盈利2.04亿，凭证现价换算的瞻望PE为21.29。

最新盈利瞻望明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级9家，增抓评级6家；往时90天内机构标的均价为43.51。

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