吉利证券股份有限公司徐勇,付强,徐碧云,郭冠君,陈福栋近期对海康威视进行盘问并发布了盘问呈文《AI引颈行业变革，静待国内需求复原》，本呈文对海康威视给出增握评级，现时股价为30.95元。

　　海康威视(002415)　　事项：　　公司公布2024年三季报，2024年前三季度公司终了营收649.91亿元（6.06%YoY），包摄上市公司股东净利润81.08亿元（-8.40%YoY）。　　吉利不雅点：　　国内市集需求偏弱，国外市集合座自由：2024年前三季度公司终了营收649.91亿元（6.06%YoY），包摄上市公司股东净利润81.08亿元（-8.40%YoY），扣非后归母净利81.51亿元（-3.67%YoY）。2024年第三季度公司终了营收237.82亿元（0.33%YoY），包摄上市公司股东净利润30.44亿元（-13.37%YoY）。总体而言，2024年前三季度国内市集需求较为疲软，国外市集合座自由。分行业来看，工业企业受光伏、锂电等行业投资扩产放缓的影响，增长承压；体裁卫、教训教训、电力等行业接续保握增长。用度端：2024年前三季度公司销售用度率、料理用度率、研发用度率和财务用度率辞别为13.37%（0.8pctYoY）、　　iFinD，吉利证券盘问所　　支握对第三方数据存储料理系统或数据才略的接入；提供的物联数据治理用具支握对多厂商、多类型物联开发的身分治理和点位布建评价；数据就业接口为业务应用的开发提供守旧。　　AI引颈行业变革，公司接续鼓动改进业务发展：智能物联是一种基础智力，为东谈主与物、物与物提供相勾搭、相交互的可能性。在安防智能化升级趋势下，产业的中枢竞争力渐渐改革为工夫架构以及处理决策的落地智力，领有深厚工夫实力的企业将保握与行业变革同步，行业门槛提高使得产业集会度有望进一步擢升，行业姿色握续优化。同期，跟着东谈主工智能工夫的发展，狡计机对视频图像的处理工夫，将极大的增多视频监控的使用恶果和大数据价值的诈欺率，录像契机聚图像的功能将不再受限于安全耀眼见识。因此，“东谈主工智能+安防”在匡助客户擢升业务恶果的同期，也极猛历程地拓展了视频工夫终了业务料理需求的市集空间。在数据为王的配景下，公司领有巨量数据资源将在安防智能化变革中领有竣工自然上风。另外，海康威视在基础算力和大模子建树上进行了广泛的插足和积聚，关连智力不仅在硬件产物、软件产物中获得应用，也落地到包括海康威视AI敞开平台等面向用户的算法梭巡中。　　投资提议：公司是人人逾越的安防监控产物及本色就业提供商，产物及就业已终了视频监控系所有统主要开发的全消散。　　接头到国内市集需求合座偏弱，咱们调低公司盈利预测。瞻望公司2024-2026年归母净利润辞别为144.67/163.77/186.55亿元（原值为155.67/178.66/206.49亿元，），对应PE为20/17/15倍。接头公司现时估值仍具有蛊惑力，防守公司“保举”评级。　　风险请示：1）工夫更迭风险：跟着云狡计、大数据、东谈主工智能等工夫的握住演进，行业业务和应用需求可能会随之演变。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据狡计，长城证券侯宾盘问员团队对该股盘问较为深切，近三年预测准确度均值高达80.26%，其预测2024年度包摄净利润为盈利145.03亿，凭证现价换算的预测PE为19.71。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级16家，增握评级4家；往常90天内机构盘算均价为38.38。

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